市場需求旺盛 價格持續攀升 水泥板塊行情要來了？
經過一季度的下跌后，全國水泥價格指數終于迎來反彈。5月以來，Wind水泥指數上漲6.44％，并在5月11日觸及一年來的最高點。
中國財富幫認為，水泥需求開始持續回升，近期出貨量已創近三年最高水平，短期有望成為市場焦點。
水泥價格開始反彈
受疫情影響，全國水泥價格指數經歷了一季度的沉悶下跌后，在4月底開始出現反彈勢頭。
中國水泥網數據顯示，5月11日全國水泥價格指數為147.51，同比上漲0.35％。四川、上海兩省市周變動明顯，變動價格在15元/噸以上。
供需影響價格，全國水泥價格指數此番上漲，意味著市場對水泥的需求在增加。太平洋證券報告顯示，近期水泥的需求集中釋放，水泥發貨率達到91.4％，創下近三年最高水平，尤其是華東和華南區域，出貨率超過100％。
上峰水泥近日表示，市場在4月底基本全面恢復。從4月10日以后，公司的發貨量快速上升，目前已達到了100％的發貨率，消耗了此前的高庫存。由于政策和資金面的支持，下半年預計部分區域會存在趕工期的情況，在產能嚴控前提下，需求仍有恢復上升，對未來市場景氣度持樂觀態度。
位于河北的冀東水泥在互動易平臺上還被投資者提問了雄安新區的水泥需求，冀東水泥回答稱，預計雄安新區水泥需求約500萬噸左右。
此外，還有不少投資者非常關心水泥漲價對皇馬科技、西部建設、祁連山等公司的影響。
博星證券研究所所長、首席投顧邢星表示，其實從2019年1月份開始，水泥板塊就已經呈現趨勢性上漲態勢，到目前為止，依然保持慢牛格局。而且，自春節以來，水泥板塊的上漲明顯強于其它基建板塊。加之4月份以來，復工復產進度加快，市場需求旺盛導致價格攀升，為水泥板塊業績增長提供了安全墊。
水泥板塊行情或貫徹全年
近期，水泥需求不斷釋放。證監會與發改委近日還聯合發布了《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》，標志著境內基礎設施領域公募REITs試點正式起步。
華西證券研究顯示，基建REITs的發行，不僅可以為現有基建存量（特別是PPP項目）的退出提供良好的渠道，也將有效降低地方政府杠桿率，成為基建資金增量來源。而試點中要求聚焦的重點地區及重點行業有望率先受益，從而使得全年基建資金基本面進一步夯實。
太平洋證券認為，水泥供需格局穩中向好，價格彈性十足。當前主要水泥企業的估值在6-8倍，仍屬于低估值區間。隨著國內流動性持續寬松，板塊整體估值或抬升，板塊行情有望貫穿全年。
“在當前市場中，政策驅動大基建發展，對于大型水泥企業來講，具有一定的優勢和挑戰性。由此看來，水泥近一階段行業景氣度有望繼續保持上升勢頭。” 邢星表示，對于當前水泥股而言，雖然技術面處于相對的高位區，但從行業發展前景來看，水泥板塊依然有上漲的潛力。
不過，邢星提示，由于部分品種短線變動較大，因此，投資者不宜盲目追高。只有找到明顯低位蓄勢向上的品種，才可以戰略性做多。
編輯：李佳婷
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