3月23日，編組45輛、滿載2880噸水泥熟料的46608次敞頂箱直達專列，從吉林省明城亞泰鐵路專用線開出，駛向1700公里之外的山東濟南湖田站，之后亞泰水泥又與鐵路部門達成了5萬噸的水泥熟料運輸合作意向。

水泥作為路上運輸半徑通常為200公里左右的“短腿”產品，為何會突破近10倍運輸距離，不遠千里輾轉奔向山東？是兩地價格懸殊還是吉林當地市場亂像叢生？近日，中國水泥網與東北部分水泥企業進行了交流，聽他們講述了東北市場的暗潮涌動。

一、東北市場“戰火”已起

1、不遵錯峰安排，疫情之下庫存難消

按地方要求，吉林地區本應在2019年11月中后旬至2020年4月1日執行錯峰生產，但據了解當地有水泥企業（消息人士稱，該企業為亞泰水泥）并未按時停產，并在2020年3月初就已經開窯復產（詳情見：【再探】短兵相接 東北水泥市場戰火燒向何方？），前后少錯峰達近兩個月，多生產水泥熟料100余萬噸。

市場人士指出，今年初，突如其來的疫情導致東北復工緩慢，打破了東北水泥市場恢復節奏，需求不足，企業為減輕庫存壓力不得不另謀出路。

2、“狼多肉少”，以往默契已現裂痕

從市場反饋來看，目前黑龍江哈爾濱、肇慶，吉林長春、吉林市、四平等地水泥報價都有不同程度的下跌，具體原因傳言為在亞泰不守錯峰停窯之期的導火線下，導致北方、冀東和亞泰開始了價格競爭，當地水泥市場遭受波及，價格下跌。

北方水泥甚至直言，要搶回長春的“場子”（長春為亞泰水泥重要市場）。

從中國水泥網東北水泥價格走勢也能看出，自2016年起，東北水泥價格逐漸回升，在2018年6月達到峰值后又出現下滑，進入今年4月份后再度下跌。中國水泥網行情通消息，黑吉兩地長春、哈爾濱地區部分大廠對攪拌站42.5級散泥到位降至290-300元/噸，部分地區廠家出現較低外銷價格，42.5級散泥出廠低至220-230元/噸。

分析人士稱，在以往，東北水泥價格能夠保持相對穩定的基礎在于當地較高的產業集中度以及大企業之間經過長期競爭形成的市場默契，這次北方、冀東、亞泰等東北龍頭企業出現市場分歧，對東北水泥市場的穩定可能造成毀滅性的打擊。

東北水泥價格指數走勢

3、區域產能過剩嚴重本質難以改變

透視全國水泥行業，產能過剩依然是行業的主要矛盾，而東北的產能過剩更加嚴重。據中國水泥網大數據顯示，2019年遼寧產能利用率為53.07%為東三省最高，其它兩省，吉林熟料利用率僅為44.45%，黑龍江最低，僅35.21%。東北作為水泥行業長期產能過剩的市場之一，供需矛盾極為嚴重。

在需求方面，國家統計局數據顯示，截止到2019年底，東北地區除遼寧省外，黑龍江和吉林水泥產量均呈下降趨勢。

遼寧、吉林、黑龍江水泥產量

遼寧、吉林、黑龍江水泥產量走勢

以吉林為例：2018年吉林熟料產能利用率約為50%，同年水泥產量為1480萬噸，同比下降50.54%，然而在產能嚴重過剩之時依然再見當地有新建生產線的打算。

日前，中國水泥網曾在內蒙古工信廳看到了一則水泥熟料生產線公示，公示稱將內蒙古的2500t/d水泥熟料產能置換于吉林白山山水水泥，用于在吉林建設一條5000t/d熟料生產線。

經業內人士計算，此種做法對吉林而言無疑又新增了水泥熟料產能。且在當地需求不足的情況下水泥企業再建水泥熟料生產線又將有何打算？

二、東北“烽火”已起，直逼華東？

山東作為華東地區的最北端省份，在這場沒有硝煙的戰斗中似乎成了第一“受害者”。文章開頭所言的吉林明城亞泰2880噸水泥熟料銷往山東似可判斷東北已將矛頭指向華東市場。吉林水泥企業不顧1700公里之遠把水泥熟料運往山東，其中利潤到底多“誘人”？

去年，中國水泥網在與山東水泥協會交流過程中得知，近幾年山東高度重視行業持續健康發展，嚴格落實錯峰生產、強化市場自律、化解過剩產能，使當地水泥行業有序發展，水泥價格也呈現穩定趨勢。從中國水泥網水泥大數據也能看出來，近兩年當地水泥價格雖有波動，但基本處于平穩態勢。

山東水泥價格走勢

據中國水泥網行情通消息，3月21日-23日山東區域主要廠家繼續通知下調水泥價格20-30元/噸，調后臨沂地區大廠P.O42.5散裝主流出廠440-450元/噸；27日起濟寧地區一些主要廠家繼續通知下調P.C42.5水泥價格20元/噸，調后濟寧地區大廠P.C42.5袋裝主流出廠報價400-430元/噸。

在運輸成本方面，中國水泥網也與鐵路物流人員進行了交流。他表示1700公里的鐵路運輸距離在有下浮情況的下運費價格也要250元/噸左右，這樣在減去運費后，以當時山東水泥價格售出其中利潤并不可觀，但對于企業降低庫存，攤銷成本具有明顯的積極作用。

三、華東水泥市場恐被帶上“緊箍咒”

需要注意的是，由于受東北水泥熟料的沖擊，可能會對目的地水泥市場未來價格上漲空間形成無形的“天花板”。

此例可參考寧夏地區。中國水泥網資料顯示，寧夏水泥市場較長一段時間一直是國內水泥價格洼地，其中主要原因在于相鄰的內蒙古等關聯市場水泥輸入，限制了寧夏水泥價格的上漲。

因此，相比于這區區五萬噸的量，水泥行業更應該警惕的是，東北水泥熟料南下通道一旦全面打開，影響的不僅僅是當地一時的水泥行情，更有可能為山東乃至華東市場水泥價格帶上“緊箍咒”。對于旨在通過下半年的行情附屬奪回上半年停工、停產損失的水泥行業而言，這不是一個好消息。

東北水泥熟料的南下，打亂的可能是山東甚至整個華東水泥市場格局。不過，從目前與華東某水泥企業交流的情況來看，該水泥企業負責人認為，由于受港口距離及配置、短途物流及價格差空間等條件的限制，東北水泥南下并沒有那么容易，對華東市場影響很有限。