機構預計華潤水泥長遠業績能夠跑贏同業
工信部今年3月初發布了關于原材料工業的轉型發展要點，因此水泥業未來的整合也屬意料中事。至于梁先生提到的安徽海螺水泥入股西部水泥，預料可令安徽海螺透過西部水泥的平臺，獲得陜西省水泥業的切入契機。所以單從基本因素分析，這次入股對安徽海螺未來業績能起正面作用。惟華潤集團自消息公布后股價不升反跌，相信與最近內地股市偏弱及希債等問題拖累大市氣氛有關，當市場上恐懼情緒消散后，安徽海螺的業績能對股價作出支持。
然而，若從水泥股中挑選，筆者更推介華潤水泥。該集團最近同樣宣布了并購消息，將收購云南最大的水泥生產商云南昆鋼水泥建材集團五成股權。不同于安徽海螺的是，華潤水泥母公司為傳統大國企華潤集團，母公司的背景相信能令華潤水泥更積極響應國家整合水泥業的策略布局。
母企強大有利整合布局
此外，水泥業對建筑業倚賴性較強，華潤水泥在華南地區皆有業務分布，相信長遠業績也能跑贏安徽海螺或西部水泥。按2015年及2016年預測市盈率比較，華潤水泥才不過7.8倍及7.4倍，同樣低于安徽海螺水泥的11倍及10倍；及西部水泥的17倍及10倍。華潤水泥現時每手入場費約9,000元，足夠讀者梁先生以手上數萬元資金分段購入。當華潤水泥股價回調至4.3元可先買一手，若股價繼續回落至4.0元及3.5元時再各買入一手，3手合共平均價約3.9元，不難捕捉長期升幅。
編輯：徐潔
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