在資本市場的熱烈期待下，2015年3月25日，海螺水泥2014年業績發布暨推介會議如期在香港金鐘萬豪酒店舉行，共有130余名分析師出席會議。

  會場全景

  會場座無虛席

  海螺水泥公布年度業績后，各大網絡、媒體紛紛以“中國的海螺、世界的海螺”、“世界一流的水泥集團”等對公司進行報道。2014年，中國經濟發展步入“新常態”，水泥行業需求增長大幅回落至1.8%，但海螺水泥仍然取得了驕人的業績，實現109.93億元的凈利潤，同比增長17.19%，資產負債率只有31.92%，各項經營指標、財務指標都是中國乃至世界各大水泥企業無法媲美的。據統計，海螺水泥凈利潤位列已發布年報的723家A股上市公司非金融類企業第十位。

  資本市場亦對海螺水泥取得的成績高度肯定。上市18年來，資本市場的熱點不斷變換，公司堅持水泥主業不動搖，始終秉承“以優秀業績為股東創造價值的理念”，保持公司健康、持續、快速發展。

  會上，公司董事會秘書楊開發介紹了公司和行業的2014年情況及2015年展望。

  楊開發介紹情況

  進入問答環節，投資者爭相提問，公司董事長郭文叁、總經理王建超、執行董事章明靜、副總經理吳斌、總會計師周波分別從不同的方面闡述和解答了投資者關心的關于行業整合、國際化戰略、骨料項目規劃、各區域供需情況等問題。

  投資者提問

  公司領導回答提問

  雖然投資者對公司的經營業績和運營質量高度認同，但水泥行業作為傳統行業，總產能過剩已是不爭的事實，隨著中國經濟進入新常態，水泥需求進入平臺期，行業未來走向何方？公司發展戰略如何？都是投資者關心的焦點所在。

  公司董事長郭文叁先生，作為親歷中國水泥企業發展三十余載的踐行者和見證人，向參會投資者闡述行業之未來，勾勒公司新一輪的發展藍圖。

  對于中國水泥行業，郭董事長和管理層認為：

  “中國落后產能的結構調整已基本完成，進入加速升級調整的新階段。”經過十幾年來的淘汰，中國對落后的立窯產能已淘汰完畢，下一步，一些缺乏石灰石資源、生產工藝不符合標準的新型干法水泥生產線將被加速淘汰。中國的水泥總量很大，但包含了很多低于國際標準的低端產品。我們一直呼吁，中國的水泥標準應盡快與國際標準對標，我們的水泥工廠已經達到世界先進水平，但水泥生產標準依然是八十年代的標準，與國際水泥先進標準差距較大。如果取消低等級水泥品種，將會有7-8億噸的低標水泥退出市場，利好整個行業，這個觀點已在前幾天召開的“12+3”中國大型水泥企業領導人峰會上達成共識。[Page]

  “行業集中度不斷提高，大型水泥企業集團的合作會加快”。中國水泥行業隨著近幾年的并購整合發展，集中度不斷提高，前十位大型水泥企業產能占比已達到50%以上。“12+3”水泥峰會的召開又傳遞了行業的積極信號，大型水泥企業在市場整合、信息共享、技術合作方面達成了共識，有利于促進行業的健康發展。如今大型水泥企業之間相互參股的現象逐漸增多，行業集中度將進一步提升，行業整體效益將會不斷提高。

  “需求進入平臺期，新增產能得到有效控制，行業供求關系趨好”。中國的水泥需求進入平臺期，但總量依然較大，且農村的危房改造、棚戶區建設、城鎮化建設、農村的基礎設施建設都還有很大的增長空間；就供給而言，國家在政策上嚴格限制新增產能，且隨著征地拆遷、礦山等費用成本的提高以及環保要求趨嚴，新建生產線成本高、難度大，加之落后產能和部分新型干法生產線的淘汰，行業凈產能將不斷下降。行業供求關系趨好，有利于水泥產品價格的穩定。

  總之，行業的未來發展值得期待，我們亦是滿懷信心。

  國際化戰略是公司未來發展的主要戰略之一。過去一年，公司國際化戰略實施初具雛形，我們已完成了對印尼、緬甸、老撾、柬埔寨等東南亞國家的整體規劃，東南亞戰略與國內戰略形成一個整體戰略，與國家“一帶一路”的部署完全契合，用實際行動響應國家結構調整的號召。

  關于收購兼并，海螺是最早進行收購兼并的企業，我們也有足夠的資金實力去收購。未來，我們會重點在中西部地區收購一些符合海螺標準的水泥企業，另一方面，也會積極關注與水泥上市公司和大企業集團的合作。

  在延伸企業鏈方面，大力發展骨料項目。我們擁有豐富的石灰石資源，發展骨料項目成本優勢明顯。隨著國家環保、安全標準的嚴格，一大批規模小、環境污染嚴重的骨料工廠被關閉。未來幾年，我們會進一步加快骨料項目的建設和發展。

  最后，郭董事長表示：“海螺水泥取得今天的經營業績，與投資者長期以來對公司發展的關心和支持密不可分。作為傳統行業的企業，我們不會不斷地追隨資本市場的熱點，但我們會持續推進管理、技術、營銷等方面的創新，集中精力、深耕細作，做好公司經營，加快國際化發展步伐，爭取利用3-5年將公司打造成國際化的企業集團，真正成為"世界的海螺"，為各位投資者、為員工、為社會創造更大的價值，提供更優厚的回報！”

  大會結束后，投資者仍然興致盎然，爭相與公司管理層溝通交流。

  在港期間，公司還與國際資本、富達投資、UBS資產管理公司、高翎資本、匯豐全球資產管理公司等14家投資機構約40位投資者進行了交流，并接受了彭博新聞社、香港經濟日報的專訪。

  “一對一”及午餐會

  接受媒體專訪

  3月30日-31日，公司赴新加坡與新加坡政府投資、摩根士丹利、惠靈頓等投資機構的投資者進行溝通交流。