水泥網(wǎng)報(bào)告：印尼水泥供需失衡持續(xù) 2025年消費(fèi)量有望小幅回暖
2024年，印尼水泥行業(yè)在供需失衡的陰影下繼續(xù)承壓。盡管政府政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所改善，但國(guó)內(nèi)需求疲軟和產(chǎn)能過(guò)剩仍是行業(yè)的主要挑戰(zhàn)。
2024年，印尼水泥銷(xiāo)量為6488.7萬(wàn)噸，同比微降0.9%。其中，爪哇島貢獻(xiàn)了52%的銷(xiāo)量，仍是全國(guó)最大的消費(fèi)市場(chǎng)，蘇門(mén)答臘和加里曼丹分別占22%和9%。袋裝水泥銷(xiāo)量下降3.1%至4477.2萬(wàn)噸，占總銷(xiāo)量的69%；散裝水泥銷(xiāo)量則增長(zhǎng)4.4%，達(dá)到2011.5萬(wàn)噸。
與此同時(shí)，印尼的水泥產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)1%，達(dá)到6757萬(wàn)噸，而熟料產(chǎn)量下降2.8%至5709.1萬(wàn)噸。盡管產(chǎn)量略有回升，但產(chǎn)能利用率仍處于較低水平。2024年，水泥產(chǎn)能為1.199億噸，產(chǎn)能利用率提升至56.5%，為2021年以來(lái)的最高水平；熟料產(chǎn)能為8340萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率下降至68.5%。
2024年，印尼水泥和熟料出口總量為1190萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.1%。主要出口目的地為孟加拉國(guó)（占66%）、澳大利亞（15%）和中國(guó)臺(tái)灣（11%）。值得注意的是，水泥出口量下降22.8%至99.8萬(wàn)噸，而熟料出口量增長(zhǎng)14.6%，達(dá)到1090萬(wàn)噸。這表明印尼在熟料領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有所增強(qiáng)，但水泥出口仍面臨壓力。
印尼水泥行業(yè)正面臨嚴(yán)重的供需失衡問(wèn)題。盡管2024年產(chǎn)能利用率略有回升，但整體產(chǎn)能仍遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)需求。此外，印尼公共工程與住房部預(yù)算削減60.47萬(wàn)億印尼盾，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目造成重大影響。許多項(xiàng)目被迫推遲或取消，直接削弱了水泥需求。這一趨勢(shì)對(duì)大型水泥企業(yè)如PT Semen Indonesia（SMGR）和PT Indocement Tunggal Prakarsa（INTP）的打擊尤為顯著。
盡管如此，部分小型生產(chǎn)商如Semen Merah Putih、Conch和Siam仍實(shí)現(xiàn)了2%-9%的年增長(zhǎng)率。然而，大型生產(chǎn)商市場(chǎng)份額的持續(xù)下降使得價(jià)格調(diào)整更加困難，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。
展望2025年，印尼水泥行業(yè)有望在寬松貨幣政策、通脹風(fēng)險(xiǎn)降低、政治不確定性減少以及政府支出增加的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)需求增長(zhǎng)。印尼水泥協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2025年水泥消費(fèi)量將增長(zhǎng)1%-2%。然而，協(xié)會(huì)也警告稱(chēng)，若政府取消運(yùn)輸燃料補(bǔ)貼，水泥價(jià)格可能上漲。
短期內(nèi)，印尼水泥需求的復(fù)蘇仍將高度依賴(lài)政府推動(dòng)的基礎(chǔ)設(shè)施投資和住房建設(shè)計(jì)劃（如300萬(wàn)套住房項(xiàng)目）。盡管政府已實(shí)施新建水泥廠的暫停政策，但這一措施被認(rèn)為姍姍來(lái)遲，對(duì)緩解當(dāng)前供需失衡的作用有限。
編輯：鄭建輝
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