冀東水泥：天時地利人和共促騰飛
天時地利人和共促騰飛公司突出的成長能力得益于天時、地利、人和的協同作用，有良好的外部市場環境和內部管理制度作保障。
天時： 公司戰略區域內水泥需求旺盛，國家淘汰落后產能以及推進產業集中化的行業政策為公司發展提供了廣闊的空間。
地利：公司所在區域具有豐富的石灰石資源以及便利的交通條件，不僅為公司帶來成本優勢，更為公司的持續性發展奠定堅實基礎。
人和：公司先進的管理制度是公司騰飛的內部保障；同時，公司得到了許多戰略投資者的青睞，引進合格的戰略投資者將有利于公司進一步發展。
盈利預測及投資評級我們假設公司定向增發的2.5 億股在明年初得以實現；公司目前產能為2200 萬噸，在建項目將新增產能1500 萬噸并于2008 年和2009年陸續投產，本著穩健原則，我們僅以此作為盈利預測基礎，而對于公司的“三年1 億噸”的目標，在未得到更為明確的實施規劃前，暫時不予考慮。我們預測未來三年的EPS 分別為0.44、0.64、0.94 元；基于公司突出的成長能力，我們認為其合理價值為22.4 元，建議“買入”。
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