三一重工:第一大混凝土設備提供商
2007-06-13 00:00
三一重工（600031）(行情，資訊)的主營業務是混凝土泵車。其市場占有率在06年接近45%，是國內第一大混凝土設備提供商。在07年完成增發后其產品線將增加旋挖鉆機。
和中聯重科一樣，三一重工是一家非常優秀的企業。但是其目前的主要產品混凝土泵車（包括將要收購的集團資產旋挖鉆機）受到固定資產投資的影響相對較大。由于中國的混凝土泵車占全球銷量比重較大，因此其如果僅依靠現有產品，則不能實現長期的大幅度增長。不過需要指出的是：三一重工的母公司擁有挖掘機，其約占中國2.5%左右的市場份額。如果將來注入上市公司，則三一重工的產品線結構將大為改善。
中金公司分析師羅曉春認為，三一重工擁有出色的管理能力，穩固的市場地位，不過考慮到目前其股價的高估值，預計07、08年全面攤薄的每股收益分別為0.84、0.91元，對應的動態市盈率分別為49.9、46.3倍，暫時維持“中性”的投資評級。主要的跟蹤要點是集團公司的資產注入以及是否有重量級新產品的推出。
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