上周全國水泥市場仍淡季持續走弱，中南地區成為跌幅最大的地區，華東、華北、西南也有不同程度下滑。東北市場仍高位穩定，西北受陜西帶動行情小幅上行。目前來看，多地仍有計劃執行夏季錯峰停窯，熟料供給得到有效控制。長三角熟料已有隱隱回漲之勢，8月上旬區域水泥企業有望開始逐步回調。

  上周末全國水泥價格指數收報106.77點，環比下跌0.43%，同比上漲30.96%，超過2015年27.94個百分點；長江水泥價格指數收報99.46點，環比下跌0.22%，同比上漲34.01個百分點。

圖1：近三個月全國及長江區域價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分區域來看，上周僅有西北地區市場行情小幅向上波動，水泥價格指數環比上行0.17%。東北地區延續前期平穩走勢，水泥市場行情暫無變動。華北。華東、中南和西南地區均有不同程度下滑，其中中南地區下滑最為明顯，價格指數走低0.71個百分點。

表1：六大區域價格指數變化

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分省市來看，上周內蒙地區部分廠家報價小幅修正，但實際成交價格未變動。陜西省逐漸落實前期漲價，上周上漲0.5%左右。此外，還有15個省市自治區水泥價格有所下滑，其中云南地區跌幅最大達3.31%，河南地區漲價失敗價格下滑2.35個百分點。

圖2：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環比漲跌幅度（%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥網行情數據中心

  東北地區水泥價格并無明顯變動，依舊保持高位穩定。黑龍江地區主要企業仍有自主停窯，需求量不理想。吉林地區得益于上半月的集中停窯，現產銷基本平穩，但隨著上半年一些轉接工程結束，部分區域需求出現下滑。遼寧地區需求相對較差，為維持價格，各區域已陸續開展下半年停窯計劃。

  華北地區受高溫和陰雨影響，市場需求仍相對偏弱，部分地區夏季錯峰停窯逐步啟動。北京、天津市場受唐山低價水泥影響較大，民營企業有主導京津唐地區水泥價格的趨勢。河北冀中南地石家莊、邯鄲、邢臺等地水泥、熟料價格有逐步走低的跡象。停窯方面，河北計劃7月25日開始停窯20天，山西停窯10天，但據市場反饋，河北地區上一輪停窯落實較差，本次停窯也有待觀察。內蒙古地區行情表現平平，赤峰地區針對大客戶以及包頭、鄂爾多斯等地價格低位運行。

  西北地區陜西地區自關中價格開始大漲后，除陜北榆林以外的其他地區基本完成普漲，據反饋，目前僅有部分區域袋裝價格略有松動，各廠散泥價格維持漲后水平，價格上調落實40元/噸左右。甘肅部分地區受環保壓力影響需求略有下滑，特別是蘭州及周邊區域大廠對重點客戶和項目報價有所松動。寧夏整體價格平穩，銀川及周邊袋裝價格暫無繼續下滑趨勢。而由于西藏地區對重點項目執行政府主導價，青海地區流入西藏的水泥同比減少。

  華東地區淡季行情仍有小幅下滑，但長三角地區熟料趨緊價格回漲預期繼續加強。江蘇地區受高溫影響需求下滑，20日前后蘇中北地區下調15~25元/噸，蘇南也有10~20元/噸的下滑。本周南通大廠高標水泥陸續走低10~15元/噸，周邊進入水泥跟降5~10元/噸。同時蘇錫常部分水泥也有松動跡象。熟料方面，目前僅少數窯線在停，整體庫存在45%~55%之間。南京地區因夏季用電高峰，區域水泥生產用電受限。安徽工程施工放緩，皖北亳州、蚌埠部分水泥松動下滑10~20元/噸，南部蕪湖、銅陵及環巢湖地區市場需求減少，價格穩中有跌。熟料方面，近期長三角粉磨站備料積極，沿江熟料庫存保持中低位水平，鑒于此，部分熟料企業有近期上調意向。26~27日，浙江杭州、紹興等地主導企業上調低標水泥20~30元/噸，并有意于8月初跟進高標水泥，其余廠家仍在觀望。同時，杭州前期熟料上漲落實到位，湖州地區熟料資源也逐漸緊張。此外，浙江省經信委和環保廳通知6~8月每月停窯10天。8月初水泥和熟料價格上調預期增大。由于高溫和砂石供應偏緊，江西贛北九江、南昌、福州需求疲軟，價格走低20元/噸，同時贛東北外圍廠家對撫州、余江、東鄉等地市場同步下調，甚至有部分低價水泥回流至贛東北地區，進一步加大了當地水泥價格的下行壓力。7月以來贛北已普降2~3次，目前省內行情仍處下行通道，整體價格水平已跌落至4月漲前水平。福建市場持續走弱，福州自月初小幅下調后，近期再次下調5~10元/噸。中旬過后山東熟料企業陸續開窯，為搶占淡季市場，近期煙臺、淄博、棗莊等地熟料價格下調20~30元/噸。水泥方面，近期需求較淡，治超影響下外銷受限，主導企業雖有意穩價，但仍有部分區域實際成交價格回落10~20元/噸。整體來看，區域開窯后需求偏弱供給放大，且近期暫無停窯安排，市場價格競爭壓力增加。

  中南地區行情偏弱，河南停窯未能實現價格上調，兩湖也仍有下行趨勢。由于河南地區7月26日再次開始停窯，20日省內水泥、熟料通知上調30元/噸。但據市場反饋，鄭州、新鄉、焦作等豫北地區暫未落實，漲價形勢依舊不樂觀。湖南婁底、邵陽、衡陽及長株潭地區需求下滑，市場競爭激烈，婁底、邵陽自17日下調后，24日再次下調散裝10~20元/噸，衡陽市場下調20元/噸，月內衡陽已有兩次下調。同時，長株潭地區部分關聯市場走低20元/噸。婁底、邵陽降價逐漸影響周邊市場，在市場份額競爭壓力下，市場形勢仍不容樂觀。受連續高溫影響，湖北地區需求下滑，大廠銷量下降二至三成，為提升銷量，鄂西北想要下調水泥價格20~30元/噸，目前來看降價效果不明顯。兩廣雨水天氣減少，雖有高溫影響，但整體需求銷量回升，部分企業安排自主停窯檢修，整體庫存有所下降。周內惠州小幅上調袋裝水泥10元/噸。8月上旬粵北和珠三角市場仍有推漲散泥價格的預期。廣西市場大穩小動，百色部分大廠散泥價格有所松動，南寧、崇左需求略有提升，水泥價格平穩運行。

  西南地區川渝市場7月初漲價落實情況尚可，月中甘孜、涼山等地跟漲水泥價格20~30元/噸，目前漲后趨穩。需求方面，工地施工、道路運輸受限，預期攪拌站和商混半數停產。同時，近期四川環保壓力增大，成都平原各地出臺污染防治操作方案，樂山、德陽等地水泥企業受此影響將停產。此外，大成都片區部分礦山停業整頓，石灰石供應偏緊，部分水泥企業被迫停產。原計劃7、8月份的停窯力度也明顯加強。目前區域內熟料基本以屯庫自用為主。受雨季和治超影響，近期云南昆明市場需求偏弱，月中安寧昆鋼下調后，25日起與紅獅、西南等主導企業報價跟降20~25元/噸。周邊玉溪安排淡季停窯，加上重點項目支撐，目前價格穩定。貴州整體行情大穩小動，27日黔東南部分廠家為減小區域價格，小幅上調袋裝水泥10元/噸。

表2：上周各地水泥價格變動詳情（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

  近期各地停窯計劃方面，遼寧地區7、8、9、10每月停窯10~15天；山西7月底計劃停窯10天；內蒙古安排7月1日至8月31日停窯40天；河北秦皇島地區停窯10天；江蘇地區于6月24日至7月30日停窯20天；浙江省經信委和環保廳通知要求省內水泥企業6-8月執行夏季錯峰生產，每月10天；江西定于6月1日-8月20日前全省平均每條窯線停10天；河南自7月26日至8月10日停窯15天；廣東6-8月安排每條窯線停窯檢修10天；四川地區水泥企業計劃7、8月內停產15天，其中7月不少于7天；重慶計劃下半年不同區域停窯55~70天。

表3：各地近期停窯情況

  數據來源：中國水泥網行情數據中心