一、全國與區域行情綜述

  1.1 全國行情：持續上漲

  10月，中國水泥價格指數（CEMPI）月初為90.00點，月末為97.77點，月內最高為97.77點，最低為90.00點，當月環比上漲8.6%，已連續三個月上漲。與去年同期相比，水泥價格同比上升至4.86%。月內，全國呈現全面提漲的格局。其中，受運費和煤炭價格上漲，以及即將到來的停窯影響，河南省漲幅在全國名列前茅，天津和山東地區緊隨其后，東北三省波動較為平穩，只有小幅下跌。總體而言，10月受成本上漲影響，加之部分地區受未來環保停窯要求和運費壓力，全國大部分地區水泥價格依舊延續漲勢，預計在天氣轉冷和錯峰生產的壓力下，需求和供給將雙雙回落，未來價格浮動應該不會太大。

圖1. 10月水泥價格指數CEMPI      圖2.水泥價格指數（CEMPI）K線圖

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

成本方面，10月份，受未來北方冬季供暖影響，煤炭需求持續上揚，加之資源緊張等因素，煤炭市場供應偏緊，煤炭價格進一步上漲。以秦皇島港的大同優混（Q5800K）平倉價為例，10月份的平均價格為630.3元/噸，環比上漲12.12%，漲幅較9月份稍有回落。下一階段，煤炭市場供應緊張的局面預計繼續延續，煤炭價格預計會進一步上漲。

  1.2 區域行情：各地區漲幅水平差異大

  10月份，六大區域水泥價格指數均有所上漲，其中，東北地區環比上升幅度最小，只有0.85%，中南地區環比增速最快，達到13.39%，華北地區緊隨其后，達到10.99%，其他地區漲幅在10%以下，分別為華東8.83%、西南9.45%、西北5.03%。與去年同期相比，西北、華東、華北同比漲幅均超過20%，分別達到23.98%、22.39%、20.79%，中南和西南地區漲幅19.5%和16.17%，東北地區依舊最低，同比增長3.31%。從水泥價格指數走勢上也可以看出，東北地區漲幅較為平穩，其他地區走勢上漲明顯。

表1：2016年10月六大區域水泥價格指數變化

  數據來源：中國水泥網指數中心

圖3：六大區域水泥價格指數走勢

數據來源：中國水泥網指數中心

  華北地區京津冀地區受水泥及砂石等原材料價格大幅上漲影響，北京混凝土價格提價60-70每立方；天津地區水泥價格被倒逼大幅上調，42.5級散裝水泥出廠報價短時間內攀升至360元/噸，跟進北京市場水平；中旬起河北各地陸續調漲袋、散水泥售價，石家莊、保定、邢臺、邯鄲、唐山等地主要水泥廠家水泥價格普遍上漲30-60元/噸不等；山西由于近期運費及煤炭等原材料價格上漲以及周邊地區提價，晉東南長治、晉城等地價格聯動上調，10月9日晉南運城地區企業通知大幅調漲水泥價格50元/噸，13日長治地區華潤、卓越、晉牌等主要廠家通知大幅調漲，區域P.O42.5散裝掛牌出廠提至290元/噸，14日呂梁地區與陜北榆林地區聯動上調，冀東、金隅、山水、華潤、北元化工、桃園等主要廠家各規格水泥普漲30元/噸；另外內蒙古、晉北、陜北等地需求出現正常季節性下滑。

  東北地區由于前期價格漲幅較大，價格上漲空間被壓縮，加上10月需求進入季節性下滑，使得東北地區價格保持整體平穩，整體行情大穩小動，主導企業報價平穩，部分地區中小廠家有零星下滑情況。

  華東地區江蘇中北地區揚州、泰州、鹽城、淮安、連云港等地主要廠家普遍通知上調低標出廠10-15元/噸，高標出廠20元/噸，宿遷、徐州地區水泥價格通知調漲25-30元/噸左右，調整后P.O42.5散裝出廠報價突破至300-310元/噸，外銷270-280元/噸左右；浙江寧波12日42.5及52.5級散裝水泥價格普遍開始上調30元/噸，20日寧波地區高標散裝水泥補漲性上調40元/噸，24日金華、建德、麗水、溫州、臺州、杭州、紹興全品種水泥價格上漲30元/噸，同日金建衢麗熟料價格上漲20元/噸；安徽南部沿江熟料11日上調20元/噸，而皖北地區受河南停窯大幅提價影響，18-21日亳州、淮北、宿州、阜陽地區主要廠家陸續上調水泥價格10-20元/噸左右；受運費原材料等價格上漲，10月10日起江西各地繼續通知上調水泥價格20元/噸，10月28日起繼續通知上調水泥價格20元/噸，熟料價格30元/噸。而受到連日陰雨影響，省內水泥需求趨弱；由于臺風天氣影響水泥供應趨緊以及燃料和原材料價格大幅上漲，福建水泥企業自律委員會召開全體會議，計劃所有會員企業同步上調20～30元/噸；為推動區域環境空氣質量的持續改善，加之近期運費及煤炭等原材料價格上漲，山東各地水泥、熟料價格12日起開始上調10-30元/噸不等，中旬以后各地累積上調幅度普遍60-80元/噸以上。

  中南地區兩湖地區價格上調勢頭較為強勁，13日武漢、黃石等鄂東地區亞東、媧石、華新、葛洲壩、尖峰等主要廠家再次通知上調袋裝水泥30元/噸，散裝水泥60元/噸；湖南岳陽地區水泥價格自國慶普漲30元/噸之后，16日區域海螺、南方、華新等主要廠家再次普遍通知上調各規格水泥出廠30元/噸；10日廣西貴港地區主導企業臺泥對貴港及桂平市區域的袋裝水泥上調20元/噸，其它梧州、平南、藤縣等區域各規格袋裝水泥價格上調10元/噸，18日區域水泥價格繼續新一輪推漲，其中32.5級與42.5級水泥出廠上調20元/噸，52.5級上調25元/噸；同時受珠三角地區漲價帶動及周邊廣西地區漲價影響，廣東粵東地區廠家12日對高標散泥價格上調20元/噸，為提升盈利，梅州、潮州、汕頭、河源等區域29日繼續對高標散泥出廠價上調30元/噸，以目前市形勢來看，11月珠三角地區水泥價格有繼續上揚預期；受原材料價格上漲和停窯計劃影響，河南各區域市場水泥價格自國慶期間上調30-50元/噸之后，14日起再次普漲30-50元/噸左右，調漲后目前豫北鄭州、新鄉、平頂山、南陽等大廠42.5級散泥出廠漲至380-390元/噸左右，10月22日河南地區水泥價格繼續上漲50-100元/噸，本次調漲仍以豫北市場為主，鄭州及周邊地區P.O42.5散裝水泥出廠達到450-480元/噸，而市場到位價將達到500元/噸以上。但受外來水泥以及下游抵制等多重影響影響，周末各地水泥報價相繼回落至漲前水平，本輪上調漲勢失敗告終；

  西南地區由于煤炭等原材料價格持續上漲，推動川渝云貴等地水泥價格上漲。云南主要廠家各品種水泥價格普漲兩輪30-40元/噸；10月10日起重慶及四川遂寧市、南充市、廣安市等地通知上調袋裝水泥30元/噸，中旬川渝地區水泥熟料價格大幅通知上調30-50元/噸；西藏地區重點項目較多，水泥需求旺盛，格爾木宏揚金圓水泥繼九月底提價20元/噸之后，11日再次提價20元/噸，P.O42.5對拉薩出廠410元/噸左右。而受運管新政影響，格爾木至拉薩綜合運費增加50-60元/噸，總體來看，目前拉薩水泥需求價格短期繼續沖高，進入十一月行情將隨著天氣降溫回落。

  西北地區部分地區水泥價格繼續上調。10月11日起西安、咸陽、寶雞、銅川、渭南等水泥、熟料價格再次普遍上調30元/噸，調后 P.O42.5散裝掛牌出廠310-350元/噸，熟料260元/噸左右，21日部分廠家補漲20元/噸，25日南部漢中地區西鄉堯柏、勉縣堯柏、中材漢江等主要廠家普遍上調各規格水泥20元/噸，北部榆林水泥14日普漲30元/噸；甘肅南部地區水泥價格也陸續調漲10-30元/噸不等。21日前后甘肅南部天水、平涼地區中材、祁連山、海螺等主要廠家水泥價格普遍上調。其中天水地區水泥價格上漲20-30元/噸，平涼地區上漲10元/噸左右；而受周邊省份價格上調帶動，九月下旬起青海地區水泥價格普漲20元/噸，東部地區P.O42.5散裝掛牌出廠漲至260-280元/噸左右；國慶前后，寧夏地區部分廠家也有零星上調；新疆市場價格大穩小動，11月區域進入錯峰停窯，后期價格變化不會太大。

  二、各省行情走勢

  2.1各省10月價格變動分析

  2016年10月份，全國共有29個省份的水泥價格出現上漲，其中天津、山東、河南三省漲幅居前，環比分別上漲33.21%、28.33%和44.14%；新疆地區較上月持平；價格出現下跌的省份只有吉林，環比小幅下跌0.64%。

表2：2016年10月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心、中國水泥研究院

  2.2重點異動省份具體變化分析

  2.2.1天津：月末原料價格推動水泥價格上漲

  10月下旬，受熟料價格走高影響，天津地區水泥價格大幅上調，42.5級散泥出廠報價在24號之后的短時間內攀升至361元/噸，跟進北京市場水平。

圖4：近三個月天津P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網、中國水泥研究院

  2.2.2山東：成本上漲和停窯影響效果顯著

  10月份，由于近期運費及煤炭等原材料價格上漲，加之省內環保要求以及周邊河南、河北停窯在即，推動山東水泥、熟料價格連連上漲。月初濟南、淄博、泰安、青島、濰坊、菏澤等地廠家報價開始上調10-30元/噸不等，中旬以后各地累積上調幅度達到60-80元/噸以上，部分地區甚至出現“一天一價”的現象，月末已經達到309元/噸左右。

圖5：近三個月山東省P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網、中國水泥研究院

  2.2.3河南：多輪持續上漲，月末回穩

  受公路貨車超限超載新政影響，運費成本提高，加上11月初開始的為期三個月的錯峰停窯生產，預期供給偏緊，推動河南市場水泥價格大幅上調，自國慶期間上調30-50元/噸之后，14日起再次普漲30-50元/噸左右，主要企業繼續召開會議，22日河南地區水泥價格繼續上漲50-100元/噸，鄭州及周邊地區P.O42.5散裝水泥出廠達到450-480元/噸。但受外來水泥以及下游抵制等多重影響影響，月末各地水泥報價相繼回落至漲前水平。

圖6：近三個月河南省P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網、中國水泥研究院

  2.2.4吉林：持續穩定，小幅下調

  由于前期水泥報價較高，加上整體施工需求有季節性下滑趨勢，吉林地區10月份水泥價格較為穩定，今年價格繼續調漲可能不大。雖然略有下調，但受停窯錯峰生產的影響，預計后期東北市場淡季價格走低幅度或將不會太大。

圖7：近三個月吉林P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網、中國水泥研究院