一、本周水泥產業鏈行情表現

1.1各項價格指數

　1.2 水泥價格變動表（10月8日至10月13日）

二、水泥行業本周動態點評

1、上峰水泥發布三年戰略計劃

近日，上峰水泥公告稱將啟動為期三年(2019年-2021年)的中期規劃，在產能建設方面，按照規劃，在寧夏萌成整合提升、吉爾吉斯項目投產，其他有條件區域再新增兩條生產線項目投產后，上峰水泥規劃水泥熟料產品規模中期增加70%左右；在寧夏粉磨項目技改或新建、潁上擴建100萬噸，其他熟料生產線配套粉磨技改或新建投產后，水泥產品總產能規劃目標提升80%左右。在產業鏈延伸方面，上峰水泥計劃拓展高毛利業務，加快提升骨料產能規模，安徽、浙江各基地骨料項目進一步提升規模，在寧夏等區域投資新建設骨料項目，骨料業務總規模計劃達到年產能1000萬噸以上。同時，還要進一步提高新業務的營業收入占比。在水泥窯協同處置環保業務方面，依托上峰杰夏現有銅陵年產33萬噸危廢、固廢、生活垃圾處理；寧夏年產16.8萬噸危廢處理；寧夏總量109萬方危廢填埋的基礎上，計劃再利用其他現有水泥窯或新項目水泥窯增加危廢處理約30萬噸，力爭水泥窯協同處置業務收入逐漸提升增長到占公司營業收入比重30%以上。

簡評：上峰水泥的三年戰略計劃若按期完成，將形成水泥、骨料和協同處置三大業務的格局，未來業績有望實現翻倍的增長。

2、海螺水泥西藏項目進入窯尾設備安裝階段

10月9日，西藏自治區昌都市八宿縣委副書記、政府縣長尼瑪江村受邀參加八宿海螺燒成窯尾機電設備安裝工程開工儀式，八宿海螺水泥廠主要領導出席儀式。

簡評：西藏八宿縣海螺水泥項目是海螺水泥2018年進行的等量產能置換，設計產能為日產2500噸，建成后預計產能為77.5萬噸，預計于2020年投產，投產后用于置換的寶雞眾喜鳳凰山水泥有限公司將被淘汰，因此對海螺水泥的總產能不會產生影響。

3、冀東水泥擬收購紅樹林環保100%股權

冀東水泥8日晚間公告，公司擬以現金及股權置換的方式購買紅樹林環保全部100%股權，標的資產預估值約35.13億元。據悉，紅樹林環保是全國同行業中，率先采用專有技術，利用水泥窯自身優勢，對工業廢棄物、污水處理廠污泥、危險廢棄物、城市垃圾焚燒飛灰、水泥窯尾廢氣等進行資源化和無害化處理，使傳統水泥產業的發展方式轉變為水泥制備、協同處置、余熱發電及下游產業多位一體的新型環保產業。本次交易有利于上市公司進一步優化資源配置，提升上市公司對紅樹林環保的管理效率，充分發揮紅樹林環保的產業優勢，做強做大上市公司的環保產業，提升核心競爭力，促進上市公司轉型升級，推動公司高質量發展。

簡評：金隅集團是我國水泥窯協同處置行業的先行者，多年以來積累了很多技術和項目經驗。隨著金隅冀東的整合，水泥資產全部轉移至冀東水泥，依附于水泥窯的協同處置即環保產業也將會逐漸轉入冀東水泥。

4、廣西發布《2019年下半年工業十大行業穩增長政策意見》促進水泥行業穩定增長

廣西自治區工業和信息化廳日前發布了《自治區工業和信息化廳關于印發2019年下半年工業十大行業穩增長政策意見的通知》，通知中稱，全力推動2019年下半年廣西鋼鐵、有色、水泥、石油化工、桂酒、糧油加工、火電、木材加工、電子信息、修造船等十大行業穩定增長。

簡評：意見中提到，廣西目前在建的水泥生產線有北流路寶二期日產4500噸生產線、廣西云燕35萬噸特種水泥生產線，另外還有合山虎鷹二期日產5500噸生產線、魚峰日產5500噸技改生產線、南寧紅獅二期日產5000噸生產線、南寧華宏公司水泥熟料生產線異地升級改造等項目正在進行前期籌備工作。廣西政府還安排財政資金支持水泥企業開拓市場，對于銷售收入每新增5000萬元的企業，給予50萬元市場開拓補貼。加上今年已投產的兩條生產線，近幾年廣西市場新增水泥產能較多，加上政府的扶持政策，預計將會對廣西省外周邊市場產生較大的影響。

三、混凝土行業本周動態點評

1、天津市建筑施工項目檢查揚塵治理嚴重違法違規的 將被記入誠信系統

從天津市住建委獲悉，全市建筑施工項目揚塵治理專項檢查近日啟動。本次專項大檢查，采取沿路巡查方式，重點檢查位于中心城區重點道路沿線、重點位周邊的施工項目。其他區將采取隨機抽查等形式，主要檢查揚塵治理"六個百分之百"保障措施落地、檢查工程圍擋設置、建筑工地非道路移動機械管理等情況。 即日起，市質安監管總隊在全市范圍內開展專項執法檢查、巡查，對各區措施不達標的項目，依法依規進行嚴肅處理。對檢查發現的一般問題，立即下達責令整改通知書，限期整改；針對檢查發現的嚴重違法、違規行為，立即下達責令暫停施工通知書，在全市通報批評，記入企業誠信系統。

簡評： 天津環保政策趨嚴格，正響應九月生態環境部發布的《京津冀及周邊地區2019-2020 年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》，以及《天津市重污染天氣應急預案》，9月25號起啟動Ⅱ級（橙色）應急響應措施，積極對工業企業進行減排措施，落實施工、建設、監理、混凝土攪拌站等單位揚塵防治責任，利于防治大氣污染。全市混凝土攪拌站通過整治，整改，非法、不合格企業取締、停業及拆除，利于行業綠色發展。

2、2019年1-8月混凝土與水泥制品行業產量和經濟收益增速雙增

2019年1-8月，混凝土與水泥制品主要產品累計產量15.93億方，同比增長14.13%，較上月回落0.70個百分點；而規模以上混凝土與水泥制品工業企業主營業務收入累計9897.14元，同比增長31.38%，較上月回落3.08個百分點。

簡評：8月混凝土需求與去年相比較好，但和上月比起來，需求略有回落，主要是8月房地產施工面積增速出現拐點向下，較上月回落0.2個百分點，同時8月普遍處于高溫三伏天中，所以8月商混產量增速出現放緩。

　3、河北第二輪環保督察啟動

根據《河北省環境保護督察實施方案》，經省委省政府生態環境保護督察工作領導小組批準，河北省已組建5個省委省政府生態環境保護督察組，決定10月10日至11月10日進駐保定市、定州市、廊坊市，11月15日至12月15日進駐石家莊市、邢臺市、邯鄲市，開展省委省政府第二輪生態環境保護督察進駐工作。

簡評:環保督查每四年一次督查，以往第一輪督查中，前三年是例行督查，而去年是第四年的回頭看，所以今年是第二輪的例行督查，上半年對6個省份（上海、福建、海南、重慶、甘肅、青海）和2家央企展開督查進駐工作。現在河北也開始納入其中，督查時間分兩段，每段為期1個月。這樣有利于防治我國秋冬季霧霾問題， 一般這時候，京津冀空氣質量較其他區域差，基本在良好和輕度污染中，所以河北環保督查啟動可以有效的防治大氣污染，維持此區域四季度良好的空氣質量。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格指數上行。其中華東和中南地區商混價格指數上揚，周環比分別上升0.38%和0.26%。國慶假期后，混凝土價格開始進入上行通道，華東持續三周上漲，其中江蘇和江西上漲5-10元/方，因市場需求較好，水泥庫存消化較快，水泥價格持續上漲，帶動商混價格上漲；中南地區開始止跌，并上漲，其中湖南價格上漲10元/方，湖南水泥價格整體進入上行通道中，水泥價格持續上漲，混凝土生產成本上升，商混價格隨之上調。

預計下周全國商混價格指數強勢運行，需求方面，現在處于傳統消費旺季，需求較好。供應方面，各地商混攪拌站整治活動陸續進入尾聲，供應有所增加。原材料成本方面，水泥價格進入上升通道，砂石價格持穩狀態，整體而言，全國商混價格將穩中有升。