水泥板塊遭重挫 后續走勢仍堪憂
昨日大盤再選擇大幅下挫創3個月新低，而繼煤炭之后，作為重要工業原材料的水泥表現不佳，水泥板塊領跌兩市板塊，板塊內絕大部分個股飄綠。
需求不振價格下跌
水泥需求不振，價格近期不斷走低，華東、華北和東北三個區域水泥價格不斷下行。華北地區北京走低30元，價格戰未見停息，下游需求清淡資金緊張。天津趨穩，出貨清淡，外圍到位價低仍是威脅。華北地區南京下探20元，因墊資中間商要求更多利潤。
業內研究員認為，水泥價格均在今年開始快速下跌，尤其是華東地區，預計這些地區業績風險較大，對應公司主要有：巢東股份、寧夏建材、祁連山和海螺水泥等。
實際上，繼續上周五作為經濟情況重要體現的煤炭重挫之后，工業原材料行業的走勢整體不佳。從盤面看，煤炭行業繼續大跌，有色金屬板塊跌3.97%，跌幅同樣行業板塊前列。
后續走勢仍堪憂
相關人士認為短期機會主要來自政策預期，若有機會則市值小水泥價格跌幅大的區域如華東江西水泥西北祁連山更受資金推崇，華新、巢東、海螺、同力反彈彈性大。4季度將開始逐步回歸到業績兌現上面，業績真實彈性和PE估值決定股價。
相關分析人士認為，水泥產能增長而全社會固定資產投資卻是下降。造成這種供大于求，主要是由于前幾年各地盲目擴張水泥產能和當前宏觀調控造成了地產投資的減少以及債務問題導致各地鐵公基項目進展緩慢所致。另外，今年以來煤炭價格總體有小幅上漲，對企業成本也有不利。總的來說，水泥行業屬周期性行業，跟隨宏觀經濟周期的起伏，下半年主要還得看行業是否有明確的基本面拐點信號，在目前經濟繼續探底的宏觀環境中，這種需求疲軟的狀況短期內沒有改善的跡象。建議觀望為主。
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