海南作為我國最大的經濟特區，尤其是國際旅游島建設上升為國家戰略。近年來,海南迎來基礎設施和旅游項目建設高峰，大量大型項目正在建設和規劃中，受北方大中城市大面積霧霾天氣影響，海南島成為全國旅游度假和養老療養置業的重點區域，拉升對房地產投資需求，從而對商品混凝土需求量也會相應增加。

海南瑞澤是海南省第一家從事商品混凝土業務的企業和較早從事新型墻體材料的生產企業。公司自成立以來，經過10多年的苦心經營，公司產品覆蓋海南省各主要市縣，形成了集團化的經營規模。同時公司也是三亞市、瓊海市最大的新型墻體材料生產企業。雖然海南瑞澤產能和規模不斷地擴大，但其2013年業績卻不如人意。2013年，由于水泥、砂石等原材料價格上漲擠壓了混凝土的毛利，同時新型墻體材料產品繼續虧損，使得海南瑞澤2013年凈利下跌近4成。因此，更加堅定了其布局水泥業務的決心。

海南瑞澤2013年年報披露，公司實現營業收入110,202.06萬元，較上年增加4.99%，實現增長的原因為崖城站建成投產；主營業務成本92,744.37萬元，較上年增加6.42%，主要原因為水泥、河沙、砂石等原材料價格上漲。同時，期間費用增加、應收賬款余額增加導致計提的壞賬準備增加以及新型墻體材料業務的虧損，使得實現歸屬上市公司股東的凈利潤3,880.97萬元，較上年下降38.99%。

2013年主要財務數據

商品混凝土業務增速回落，毛利率下降，盈利能力受到影響

2013年，隨著海南西線高鐵的開工建設，海南省西部的開發建設將進一步加快，海南瑞澤公司投資設立崖城瑞澤，經營網點進一步適應市場需求。2013年，公司商品混凝土銷量299.45萬m?，同比增長6.74%，實現銷售收入104,863.41萬元，較上年增漲6.63%，增漲幅度較上年增漲幅度回落43.35%。商品混凝土營業成本87,423.87萬元，較上年增漲9.98%，商品混凝土毛利率較上年下降2.55%，影響公司商品混凝土業務的盈利能力。

公司商品混凝土業務的具體數據：

2013年，海南瑞澤商品混凝土新增生產網點的速度較上年同期增長速度下降；受到國家宏觀調控政策的影響，固定資產投資增速放緩，商品混凝土的市場需求量受到波及，導致商品混凝土行業競爭加??；受國家貨幣政策流動性緊縮的影響，使得下游施工客戶的資金面趨緊，造成公司貨款結算不及時和應收賬款增加，海南瑞澤主動采取“有保有壓”的銷售政策，重點保證信用度較高、合作時間長的客戶的產品供應，對于信用度較低的客戶且需要墊資的項目，為避免經營風險公司采取主動放棄的策略，一定程度上影響本期銷售收入的增漲。

公司2013年混凝土業務、新型墻體材料業務具體情況見下表：

新型墻體材料產品繼續虧損，影響公司整體盈利能力，但虧損面明顯收窄

數據顯示，2013年，公司新型墻體材料產品實現銷售收入5,338.65萬元，較上年下降19.06%，營業成本5,320.49萬元，較上年下降30.42%，產品毛利率為0.34%，較上年增漲16.27%，三亞潤澤2013年度合并凈利潤虧損519.21萬元，與上年同期虧損1,222.41萬元相比,減少虧損703.2萬元。

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由于受到國家宏觀調控政策和緊縮貨幣政策的影響，海南省建筑行業和建筑材料行業的市場需求受到較大影響。同時，由于傳統實心粘土磚禁而不絕、海南省墻體材料生產企業惡性市場競爭的情況大量存在，導致新型墻體材料產品低價競爭加劇，使得公司新型墻體材料產品受到巨大市場沖擊，使該產品占公司合并銷售收入和利潤的比例進一步降低。面對此種情況，公司努力采取了一系列的措施，如加強產品銷售力度、優化產品配方降低成本、控制費用規模、協調成立行業協會等，盡管無法扭轉新型墻體材料產品虧損的局面，但經過公司壓縮新型墻體材料產品的生產規模、暫停瓊海潤澤的生產等政策的調整，政策效果在2013年下半年得到顯現，海南瑞澤數據顯示，新型墻體材料產品虧損面明顯收窄。

報告期內，海南瑞澤公司新型墻體材料業務主要產品加氣磚和灰砂磚因業務發展策略調整，公司壓縮生產規模和暫停瓊海潤澤生產線，導致加氣磚和灰砂磚生產量、銷售量均出現下降，灰砂磚的庫存量較上年增加59.16%，主要原因為：灰砂磚庫存基數較大以及產品競爭力不如市場泛濫的傳統黏土實心磚。

成本費用上升 致利潤下降

公司2013年混凝土成本、新型墻體材料成本具體情況見下表：

報告期內，公司主營業務成本共計92,744.37萬元，較上年增加6.43%；主營業務成本率為84.16%，較上年增加1.14個百分點，主要原因為以水泥、河砂以及碎石等原材料價格上漲和生產設備折舊等費用增加，其中變化差異較大的項目分析如下：一是商品混凝土的制造費用較上年增加32.14%，2013年崖城站建成投產，使得商品混凝土業務生產設備折舊費用以及生產一線人員工資支出增加；二是新型墻體材料的直接材料和制造費用分別較上年減少32.31%和40.62%，主要系為緩解公司新型墻體材料產品虧損局面，公司壓縮生產規模以及暫停瓊海潤澤生產線，使得新型墻體材料產品的直接材料使用量下降和瓊海潤澤生產一線人員工資支出減少。

布局上游的水泥業務，盡早實現延長產業鏈目標

2013年度，商品混凝土行業呈現以下發展趨勢：其一水泥企業發展混凝土業務成為共識，這對單一生產混凝土的企業非常不利，促使其多元化發展；其二，企業生產規模、行業集中度低的行業格局以及經濟不景氣的時機，為企業的兼并重組提供了非常好的機會；其三，“兩頭受擠”的行業窘境，即上游現款提貨、下游墊款促銷的行業現狀，迫使企業不得不反思發展模式；其四，第三方物流的興起，攪拌車運輸管理及維修服務一直是商品混凝土企業最難啃的骨頭，第三方物流的出現為企業專心搞研發和生產提供了可能。同時，商品混凝土和新型墻體材料所處行業呈現企業小而散亂、門檻低等特點，使得行業競爭非常激烈，產能嚴重過剩，比如三亞地區2013年新增商品混凝土攪拌站4家，正在開展生產經營已經達到16家，造成三亞片區商品混凝土行業產能嚴重過剩，價格戰成為行業競爭常態，商品混凝土行業毛利率持續下降。新型建筑材料也比較類似，行業競爭主要表現為區域性競爭，企業生產規模較小，行業集中度較低。

在此環境形勢下，海南瑞澤決定布局上游的水泥業務，加快水泥板塊的進展工作，盡早實現延長產業鏈目標。水泥作為生產商品混凝土的主要原材料，其采購價格占商品混凝土生產成本的比例較高，受限于海南目前水泥供給量不足的影響，水泥成為公司發展壯大主要制約因素之一，海南瑞澤于2012年8月投資設立懷集瑞澤，因涉及土地掛牌程序、相關手續的批復進展較為緩慢，目前尚未開工建設。公司于2013年12月初投資9000萬元人民幣增資金崗水泥，真正走出公司產業鏈整合的第一步，隨著懷集瑞澤水泥項目進展的提速，將實現金崗水泥和懷集瑞澤水泥的互補聯動，大大緩解公司對島內水泥的依賴程度，實現公司整體經營的協同提升。同時，公司投資5000萬元人民幣投資設立貴州畢節瑞澤，主要開展建材檢測、商品混凝土以及建筑材料的生產與銷售，將為公司開拓新的市場空間。

未來，海南瑞澤仍將繼續以商品混凝土和新型墻體材料為立足點，加快水泥業務進展速度，逐漸開展檢測和物流等業務的多元化經營，走環保、節能、創新的發展之路。