一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　6月，東北地區(qū)水泥價(jià)格在5月份末的小幅調(diào)整后，繼續(xù)大幅上漲，黑龍江省表現(xiàn)特別出眾。以P.O42.5水泥為例，6月，遼寧、吉林、黑龍江價(jià)格環(huán)比漲幅分別為7.29%、5.17%、13.27%。雖然環(huán)比漲幅趨緩，但是趨勢(shì)沒(méi)有改變。

　　6月初，東北地區(qū)由于天氣轉(zhuǎn)好，開(kāi)工量迅速加大，需求增加導(dǎo)致銷售開(kāi)始爆發(fā)性增長(zhǎng)，供不應(yīng)求的現(xiàn)象成為常態(tài)，因此水泥價(jià)格水漲船高，繼續(xù)大幅上漲。

　　根據(jù)我們了解的情況，東北地區(qū)計(jì)劃淘汰落后產(chǎn)能2283.6萬(wàn)噸，新增產(chǎn)能也很少，對(duì)供給有正面影響。《興邊富民行動(dòng)規(guī)劃》也在6月份公布，規(guī)劃提到，未來(lái)五年，國(guó)家將加大對(duì)邊境地區(qū)的資金投入，陸地邊境地區(qū)享有西部開(kāi)發(fā)政策，中央財(cái)政加大對(duì)邊境地區(qū)均衡性轉(zhuǎn)移支付力度，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)在邊境地區(qū)設(shè)立服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。東北三省都在興邊名單之上，繼振興老東北工業(yè)基地之后，新政策將進(jìn)一步支持基礎(chǔ)建設(shè)的投入，也促進(jìn)東北水泥需求的增加。

　　表1　6月東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　吉林地區(qū)在6月初提出上調(diào)水泥價(jià)格，以亞泰、金剛、冀東為主都在20日左右正式上調(diào)40元/噸，價(jià)格在下旬上調(diào)之后，P.O42.5散裝價(jià)格基本維持460元/噸，保持平穩(wěn)的狀態(tài)。在我們電話的調(diào)研過(guò)程中，大部分企業(yè)仍然是產(chǎn)銷兩旺，無(wú)庫(kù)存狀態(tài)，部分企業(yè)還是在實(shí)施計(jì)劃供應(yīng)，保證一定的重點(diǎn)工程。從目前已知的消息來(lái)看，吉林水泥企業(yè)的銷售價(jià)格基本保持在450元/噸以上，雖然各家的官方報(bào)價(jià)不同，但是都留有一定的價(jià)格底線。另外，企業(yè)表示，原材料上漲和需求旺盛仍是提價(jià)的主要因素，但是短期內(nèi)產(chǎn)銷平衡，所以沒(méi)有繼續(xù)提價(jià)的打算。

　　圖2  吉林P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　遼寧地區(qū)水泥價(jià)格在6月也步入上漲的通道中，但是價(jià)格相對(duì)吉林和黑龍江兩省，仍較低。在我們的調(diào)研過(guò)程中了解到，遼寧省各水泥企業(yè)在6月下旬上調(diào)價(jià)格，銷售情況也比之前要好一些，需求旺盛的現(xiàn)象也明顯。目前，遼寧P.C32.5水泥價(jià)格在350-360元/噸之間，P.O42.5水泥在400元/噸以上。雖然需求還是不錯(cuò)，但是企業(yè)也表示7月份提價(jià)的可能性不是太大。

　　圖3  遼寧P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　黑龍江省水泥價(jià)格上漲最快、最多。以P.O42.5為例，價(jià)格從月初的415元/噸，上漲到6月9日的475元/噸。但是后半月上漲幅度較小，維持在490-500元/噸左右的價(jià)格。24日，中建材收購(gòu)了賓州水泥，也對(duì)市場(chǎng)震動(dòng)不小，水泥價(jià)格在這之后也有一定幅度的上調(diào)。我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然價(jià)格仍處于高位，但是從需求來(lái)說(shuō)，似乎也有所減弱，如果按照月初的需求量來(lái)說(shuō)，月末只有月初需求量的70%。雖然需求有所下降，但是從企業(yè)來(lái)看，還是處于比較旺盛的階段。根據(jù)部分企業(yè)的表述來(lái)看，黑龍江地區(qū)的水泥價(jià)格仍有可能上調(diào)，價(jià)格上浮的幅度可能在10%左右。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè)，7月上旬東北地區(qū)還是以天晴少雨天氣為主，開(kāi)工熱潮應(yīng)該能夠持續(xù)，因此水泥需求量可能繼續(xù)維持高位。從6月來(lái)看，水泥價(jià)格已經(jīng)處于高位，短時(shí)間內(nèi)，水泥需求大幅上升的可能性也比較小，因此價(jià)格向上較大變動(dòng)將比較難。從目前的消息來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)于大幅提價(jià)的預(yù)期已經(jīng)減淡。

　　（1）目前淘汰落后產(chǎn)能將比較困難

　　東北地區(qū)雖然計(jì)劃淘汰落后產(chǎn)能2283.6萬(wàn)噸，但是由于東北地區(qū)現(xiàn)在需求旺盛，價(jià)格高漲，供不應(yīng)求成為常態(tài)，所以落后產(chǎn)能有繼續(xù)存在的空間。從我們調(diào)研的情況來(lái)看，水泥價(jià)格的上漲促使企業(yè)積極生產(chǎn)，所以落后產(chǎn)能的淘汰進(jìn)度會(huì)有所放緩，但是落后產(chǎn)能對(duì)水泥價(jià)格的沖擊很有限。

　　（2）電荒對(duì)東北地區(qū)影響較小

　　面對(duì)全國(guó)大面積的限電影響，東北地區(qū)目前為止還沒(méi)有受到電荒的影響。從調(diào)研的情況來(lái)看，我們所了解的企業(yè)并沒(méi)有收到停電的通知。

　　（3）信貸緊縮影響開(kāi)工率

　　目前通貨膨脹率的持續(xù)高位，導(dǎo)致貨幣政策持續(xù)緊縮；存款準(zhǔn)備金的持續(xù)提高，使可貸資金持續(xù)減少，因此，信貸規(guī)模的減少使工程建設(shè)規(guī)模開(kāi)始降低，停工現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，我們從5月份的機(jī)械銷售數(shù)據(jù)就能看出端倪：5月份挖掘機(jī)銷量同比首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比下降10%，推土機(jī)銷量同比下降34%，裝載機(jī)銷量同比雖然保持穩(wěn)定，但是環(huán)比下滑20%以上。從我們對(duì)東北地區(qū)的調(diào)研來(lái)看，東北地區(qū)影響有限，雖然需求6月末期比6月初有所減少，但是需求變化并不是太大。未來(lái)還是要繼續(xù)關(guān)注信貸緊縮對(duì)水泥需求的影響。

　　總體來(lái)說(shuō)，東北地區(qū)夏季屬于工程施工高峰期，所以對(duì)水泥的需求水漲船高，我們認(rèn)為東北水泥價(jià)格在7月仍會(huì)小幅上漲，但是存在回落風(fēng)險(xiǎn)，需要關(guān)注國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況和通脹數(shù)據(jù)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)調(diào)整。