今天，兩則相反的消息引起筆者關注：一條是《外媒稱李克強否決發改委40萬億城鎮化草案》；而另外一條是《發改委否認城鎮化草案遭阻》，大意是，發改委負責人表示，城鎮化工作會議年內將召開，城鎮化規劃將按計劃于今年出臺。對于昨天外媒報道的發改委擬定的40萬億城鎮化規劃草案被高層否決一事，發改委負責人表示，該報道不符合實際情況。雖然對于外媒的報道，發改委做了明確的回應，但是聯想起更早的一些新聞報道，還是可以從中感受到一些信號。

　　從去年的十八大召開以來，城鎮化就成為了經濟建設的熱點，特別是對于水泥這樣和經濟周期、固定資產投資緊密相關的行業來說，更被視為一大利好消息，水泥股也經歷了一波上漲行情。去年年末，還有新聞稱：為了配合中央關于城鎮化的戰略部署，由發改委主導的《促進城鎮化健康發展規劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，預計今年上半年有望出臺。該《規劃》涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮的建設，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。其中，40萬億的驚人數字分外醒目，按年平均的話，也就是每年都有4萬億的投資額，趕得上2009年的熱潮了。然而，對比今天的新聞，從計劃的上半年出臺到年內出臺，以及全國城鎮化會議召開時間的一再推遲，種種信息加起來，不禁感受到中央政府部門對城鎮化規劃和建設的慎重態度。2011年，中國城鎮化率為50.57%，相比發達國家80%左右的水平有不小差距。而城市化率每提高一個百分點，新增投資需求達6.6萬億元，帶動消費增加1012億元。從長期來看，城鎮化的發展空間的確非常驚人。然而，國務院總理李克強曾明確指出，“我們強調的新型城鎮化，是以人為核心的城鎮化。”還有很多專家學者表達類似的觀點，就是城鎮化建設要警惕冒進，不能盲目上項目，大搞建設。外媒認為城鎮化草案會被否決的原因，也正是高層領導人擔憂再一次的大規模支出可能會推高地方債務并吹大地產泡沫。

　　從這些言論我們不難看出，新型城鎮化的規劃和實施將會慎之又慎，中央政府正在努力預防地方政府的投資沖動，避免攤大餅和城市病等城鎮化過程中的種種弊病。對于水泥企業而言，也就意味著新型城鎮化建設對水泥需求的拉動力度在相對減弱。城鎮化的發展將更加注重農業人口的市民化，這意味著農業人口不僅要與城市居民享受同樣的公共設施，更需要有完善的社會保障體系去支撐，而這正是過去城鎮化發展所忽視的部分。因此，未來的城鎮化建設中，公共設施建設、房屋供給仍然有一定的發展空間，但更多的關注點將放在“軟”件的建設上。因此，在重“質”大于重“量”的原則下，城鎮化對于水泥需求的拉動將要少于過去的發展方式。

　　其次，根據媒體報道，今年7月和年底將會是兩個重要的時間節點，屆時都將有城鎮化相關重要政策出臺。而從政策的出臺到項目的落實，都需要一段時間，按媒體報道，預計項目最快也要到四季度才能開工，真正啟動可能會到明年春節之后，所以在年內，城鎮化政策的出臺對于水泥市場需求的實際拉動非常有限。

　　此外，在水泥行業普遍產能過剩的情況下，西南地區的水泥項目建設力度依舊很大，甚至違規上馬，部分原因也是因為西南地區的城鎮化率較東部地區低，未來基建和房地產投資的市場空間更大。然而，我們不能簡單地根據過去的經驗來推算未來，城鎮化建設對水泥需求的拉動力度在相對減弱，而社會對環保、低碳、節能等環境方面的要求不斷提高，將促使水泥用量更少，水泥性能更高，而且西部地區地形復雜，過剩的產量難以象東部地區那樣靠外運甚至出口來化解，在目前已經是供過于求的市場狀態下，水泥企業何時能等到供需平衡還是個未知數，如果再盲目擴大產能，無疑是雪上加霜。筆者和東部地區一些中等規模的企業溝通中感受到，這些經歷過長期市場低迷的企業，在手頭資金有限的情況下，對于未來的發展都比較慎重，可以說是采取了保守的發展策略，注重控制成本，延長產業鏈，抵御市場風險。這也是值得其他地區水泥企業借鑒和參考的。做強未必一定要做大，盲目擴張最后導致資金鏈斷裂、企業破產的前車之鑒已經有過很多了。