東方證券：水泥板塊將獲得一定的投資機會
期待后奧運時代
奧運會落幕后的首個交易日A 股市場并未因油價的大幅下跌和周邊市場的上漲而有所表現；滬指呈小幅波動態勢，收盤時上漲8.14 點，漲幅僅0.34%。市場成交卻再度陷入低迷，兩市總成交額僅400 億元，較上周五萎縮25%；其中滬市成交額僅268 億，再創21 個月來新低。
行業方面，金融和化工成為推動市場企穩的主要力量。在工商銀行中報業績增長超過50%的刺激下，金融板塊上漲0.71%，其中工行、交行、中信銀行和三家保險股均上漲超過1%，但前期漲幅較大的券商板塊表現則相對弱勢；而中國石化中報業績好于預期且石油價格中期調整趨勢不變也帶動化工板塊有上佳表現，漲幅0.57%；此外，ST 類股票也呈現出較大的上漲幅度。排在跌幅榜前列的為有色金屬板塊和餐飲旅游板塊，跌幅分別為1.54%和1.63%。
截至22 日已公布的上市公司凈利潤總額較上年同期增長43.21%，其中利潤占比超過50%的金融保險行業增長速度達56.84%，這為目前A 股市場的估值提供了堅實的業績支撐；而從經濟走勢看，奧運的閉幕將使影響經濟運行的短期因素減少，政府工作重心將重歸經濟，更積極的宏觀調政策可能陸續出臺；加之被壓抑的投資和工業生產在短期內加速釋放，四季度經濟增長將明顯好于三季度。
行業配置上，近期建議關注銀行保險，機械和水泥板塊。從中報業績來看，金融行業增長速度超過50%，下半年也將維持穩定增長；從資金流向來看，一周內機械行業資金凈流入7.2 億元，機構增倉趨勢明顯；從第四季度可能出現的投資快速釋放考慮，水泥板塊將獲得一定的投資機會。
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