1. 產量快速增長

      1～5月份全國累計水泥產量42927萬噸，同比增長20.4%（圖1）。繼4月份以來，5月份水泥產量仍超過1億噸，達到11105萬噸，創月產量新高；發展速度大型企業產量增長明顯高于中小型企業；中部地區高于東、西部地區；東部地區高于西部地區。

      2.盈利水平提高

      1～5月份，水泥制造業實現利潤總額26.9億元，同比增長290.73%，比去年同期增盈19.8億元（圖2）。累計完成稅金65.96億元，同比增長期23.69%。全行業資產報酬利率為2.71%，同比增長1.38%，銷售利潤率為1.78%，同比增長1.89%。

全國1～5月份水泥產量走勢圖

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2001～ 2005年全國利潤

2006年2～5月全國利潤

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     3.價格有升有降

      從2004年8月以后，全國水泥平均出廠價格一直穩定在225～230元/噸，總體平穩。5月份全國水泥平均出廠價格每噸231.68元，比上月增加1.06元，比去年同月高4.13元。從省區市看，浙江、山東、河北、江蘇水泥出廠價格將繼續在較低價位上運行，河南水泥價格仍將持續上升，廣東水泥價格繼續呈下降趨勢。以PO42.5水泥市場價格為例，從2004年開始，水泥市場價格呈逐年下降趨勢。

      4.產品銷售成本大幅度上升

      1～5月份產品銷售收入1093.72億元，同比提高27.12%，產品銷售率為97.08%，與去年同期持平。水泥庫存139.68億元，同比增長9.31%，應收帳款295.65億元，同比增長2.98%，銷售成本累計947.14億元，同比上升26.07%。

2003年以來水泥價格走勢圖

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5.出口高速增長

      1～5月份累計出口水泥725.79萬噸，出口金額2.69億美元；出口水泥熟料660萬噸，出口金額1.78億美元。

      6.固定資產投資大幅度下降

      1～5月份水泥制造業累計完成固定資產投資107.38億元，比去年同期下降14.9%，完成額下降的省區市有20個，其中下降幅度超過30%的省區市有11個，預計下半年仍然呈下降趨勢。
上半年投產的新型干法生產線31條，熟料生產能力3,494萬噸（表1），其中5000t/d以上62%，下半年預計投產的新型干法生產線30條，熟料生產能力，3500萬噸。上半年投產的生產線主要集中在廣東的英德和云浮，共7條5000t/d生產線，1條2500t/d生產線，熟料能力占總投產能力的三分之一。 

 上半年投產新型干法生產線熟料能力表

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 二、水泥行業發展的特點

      1.新型干法增速回落

      截止到今年6月底，中國水泥協會統計全國已投產的新型干法生產線645條，熟料生產能力46613萬噸，其中“十五”以來投產的生產線516條，熟料產能39957萬噸，占熟料總產能的86%，有人形容“十五”新型干法的發展上演著未來時速并不為過，2003年、2004年、2005年新型干法熟料能力分別增長0.8、1.3和1.02億噸，增速分別為67.94%、65.05%和30.88%。這種增長速度是空前絕后的。從2004年開始，新型干法熟料增速開始大幅度下降，預計今年新增熟料生產能力7500萬噸，新型干法熟料產能增長速度為17.4%，可能和水泥產量的增長速度相當。

新型干法熟料增長速度回落

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  2.大型企業集團快速成長

      “九五”期間，排名前十位的企業集團的水泥總產量占全國總產量的比重一直徘徊在3～4%。進入“十五”以來，十大集團的生產集中度呈直線上升趨勢，由2001年的占全國總產量的3.99%，上升到2005年的13.68%。（圖5、圖6）與此同時，行業內兩極分化的趨勢明顯，并且形成了強者恒強，弱者更弱的馬太效應，小水泥企業因而失去擴張能力，為企業進行收購兼并提供了機遇。

      “十一五”期間，在國家產業政策的支持下，水泥行業大規模的戰略重組、市場整合正在展開。重組將會有多種形式，大企業兼并小企業，發展快、效益好的小企業“吃”掉大企業。外資也會以合資、參股、并購的方式進入，而且發展勢頭很快。預計“十一五”未，前十家企業集團生產集中度達到30%的目標可以實現。

1996年以來10大水泥集團水泥產量與集中

全國10大企業產量及分布圖

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  3.行業并購趨勢明顯

      從2005年下半年開始，我國水泥行業兼并重組，特別是被外資并購的案例不斷增多（表3）。水泥行業的并購主體呈多元化特征，外資企業、國有企業集團、上市公司、民營企業都積極參與進來，實業資本和金融資本競相收購水泥企業。被收購整合的水泥企業多以具有區域規模優勢及財務相對透明的上市公司為主，裝備較新、區域位置較佳的中小水泥企業也備受關注。

整合國內水泥行業的參與者

      以產業投資為目的外資多期望獲得對國內水泥企業的控股權，據此達到長期的戰略目標，而金融資本則多選擇參股形式來分享國內水泥企業的成長結果。外資多以資金注入、項目投資、管理輸送等作為并購的交換條件，具有較強的談判議價能力，在并購中往往處于主動地位，這是值得我國企業學習和注意的問題。

2005～2006年國內水泥行業并購案例（初步方案）

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     4. 水泥技術裝備在國際市場的競爭能力顯著增強

      隨著中國水泥技術及裝備的不斷進步，水泥技術裝備出口由經濟援助型轉為出口創匯型。從上世紀60年代初，水泥作為經濟援助項目，我國在阿爾巴尼亞、盧旺達、柬埔寨等國家建設了小型水泥廠站。中國水泥設計及技術裝備出口上了三個臺階，由承擔設計及部分裝備出口轉為工程總承包和交鑰匙工程；由承擔小規模生產線和粉磨站工程轉為承擔大規模生產線工程；由承擔東南亞和非洲國家的項目轉為承擔歐洲國家、南美洲國家及中東地區等國家的水泥項目。

      目前對外承擔的項目以大規模水泥生產線和大型水泥粉磨站為主，據中國水泥協會統計，僅2005年及2006年上半年簽訂的合同額已超過25億美元。項目遍及法國、西班牙、意大利、墨西哥、突尼斯、伊朗、沙特、蘇丹、智利、阿爾巴尼亞、土爾其、巴基斯坦、越南、泰國、阿曼、老撾、津巴布韋、阿聯酋等20多個國家。

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三、水泥市場分析及預測

      1.水泥市場呈周期性變化

      水泥是完全市場化產品，產量依賴市場需求而變化。水泥受國內外投資者青睞的原因有三，第一水泥新型干法生產線技術及裝備成熟，單線規模大，建設周期短，投資額度適中，投資者進入的門檻較低；第二水泥產品及生產技術更新換代慢（基本不變）；第三市場需求沒有達到頂峰，雖然水泥市場需求呈周期性變化，存在一定的投資風險，且綜合收益率不高，但總體收益比較穩定，很適合于長線投資。

      正因為上述特點，受市場需求（利益）拉動，投資者能夠響應較快，抓住了先機，就抓住了錢，與此同時，也帶來了一哄而上的后果，造成了市場及價格的震蕩，結果是有賺有賠，在下一個市場高潮到來之后，水泥企業可把賠的錢賺回來，這樣維系著水泥行業波浪式前進。

“六五”～“十五”水泥產量平均增長速度

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    2.固定資產投資拉動水泥產量高速增長

      今年上半年水泥產量高速增長的動力，源于固定資產投資的拉動，1～5月份城鎮固定資產投資同比增速達到30.3%，而且固定資產投資重點首先轉移到基礎設施，如鐵路、公路、機場的建設。固定資產投資的主要方向都是水泥需求量大的項目。僅京滬高速鐵路一項工程，需P1型水泥2000多萬噸，若加上細磨礦渣粉和粉煤灰摻合料，總量將達到3000多萬噸，總投資1300多億元；“十一五”期間國家9條重點鐵路專線的建設需要水泥的量更大；深圳投資59.27億元擴建機場；國家和新疆斥資1000億元，在天山南北建設公路、鐵路、民航三位一體綜合運輸網絡。在6月15日的上合組織工商論壇上，交通部副部長馮正霖建議加快建設貫通中國—中亞—歐洲3條東西運輸大通道，中國建設或規劃建設12條公路運輸線路的中國境內路段，其中5條為近期專線需水泥近億噸重點建設線路總長度5,200公里；南水北調天津干線段投資86億元；三年建設766個農村寄制學校，總投資120億元等等。

      固定資產投資還要關注社會主義新農村建設及城鎮化建設。這方面對水泥需求量很大，年消費水泥4.5億噸左右。“小康不小康，首先看住房”、“要想富先修路”、“實現現代化首先城鎮化”，這是農民在農村建設中悟出來的樸素做法和經驗。據有關專家預測，全國農村住房投資每年至少新增6000億元，農村每年新增加經濟實用住房約12億m2，增加水泥用量約2.4億噸。新農村建設，按照一定標準滿足農村道路（120萬km）、安全飲水、沼氣、用電、通訊，廣播電視等基礎設施建設，有關學者推算，投資概算約為4萬億元，此項投資需3.6億噸水泥。在城鎮化建設方面，規劃2010年城鎮化水平由2005年的43%提高到47%，若今后15年以城鎮化率平均每年增加1%計算，城鎮新增住房每年4.6億m2，僅此一項，每年增加水泥用量1.4億噸。

      2005年固定資產投資額達到88604億元，增長25.72%，水泥消費量10.4億噸。今年固定資產投資增長率仍按25%計算，水泥消費量將達到13億噸。

      第二，1～5月份房地產投資5658億元，同比增長21.8%，雖然住宅空置率很高，雖然國家相關部門聯手抑制房地產投資過熱，但是開發商們仍然看好高檔房地產和經濟適用房市場。

      第三，世界范圍內經濟穩定增長，促進了水泥貿易量增加和價格上揚。這也是我國上半年水泥及水泥熟料出口量大幅度增長的原因。

      從目前水泥產量的增長勢頭預計，今年水泥產量將突破12億噸。中國水泥協會數字水泥網根據“十五”國民經濟發展速度，采用了多種方法，對“十一五”期間水泥消費量進行了預測，“十五”末水泥總產量將達到13.75億噸，比結構調整目標（12.5億噸）高出10%。

      由于各地經濟基礎、發展能力、發展潛力、競爭格局、地方政策的差異，水泥行業顯示出極強的地域特征。從總產能來看，國家將水泥行業確定為潛在產能過剩的行業是正確的，但是各地區水泥的發展極不平衡，1～5月份，山東省水泥產量為6212萬噸，其后依次為江蘇4182萬噸、浙江3543萬噸、廣東3297萬噸、河北3036萬噸、河南2646萬噸。這六個省水泥總產量為22917萬噸，占總產量的53.4%。而這六個省份面積只占國土面積7.6%，這是其一；其二，據中國水泥協會數字水泥網對全國對各地級市水泥消費量測算，我國地級市人均消費量在400公斤以下的城市還有300多個，占地級市總數的85%；其三，全國各省新型干法水泥的人均占有量也極不平衡，四川省人均只有80多公斤，湖南省也只有100公斤。

2005年分省人均新型干法熟料產能分布圖

      由于大規模新型干法生產線的建設已由東部地區轉向西部地區，受融資困難、交通不便、市場風險、資源制約等因素的影響，目前在建（不含上半年投產）項目的主導規模由5000t/d轉為2500t/d。其中，4000t/d級占總熟料能力的56.92%；2000t/d級占37.20%；2000t/d級以下占4.67%，這種變化應在情理之中。

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     五、請發改委給予支持的建議

      1.制定落實“八部委文件”措施

      八部委《關于加快水泥工業調整的若干意見》是當前水泥工業發展的指導性意見，應抓緊全面落實，加大宣傳力度，制定相關實施細則，完善政策的可操作性，中國水泥協會可作為政府助手，積極配合參與此項工作。

      2.繼續支持新型干法發展

      針對目前新型干法發展和落后生產能力淘汰的勢頭，水泥工業結構調整的形勢不容樂觀，新型干法發展步伐放慢，落后生產能力就不會退出，甚至有所發展，因此對符合產業政策、符合生產力布局要求，特別是為了整合區域市場，促進落后生產力淘汰的項目，請發改委協調有關方面，在資金貸款、土地審批等方面給予支持，對國家支持的企業集團應給予重點支持。

      3. 取消散裝水泥專項基金

      “散裝水泥專項基金”保留一年后，今年年底將到期。目前該基金大部分從大型水泥企業收取，而大企業的發散能力大部分達到100%，最低也達到70%。由于市場需求，企業處于背動地位，不得不賣袋裝水泥。向水泥企業收取專項基金蔽端很多，2005年水泥協會曾有專題報告上報發改委。為減輕企業的負擔，請取消該項基金。

      4. 落實免增值稅政策

      采用新型干法生產熟料及水泥過程中，摻入30%以上的粉煤灰、硫酸渣、鎳渣、鉛鋅尾礦、電石礦渣等等工業廢渣，符合國家綜合利用工業廢棄物政策，享受即增即免增值稅。但是企業在辦理退稅過程中，當地政府提出種種理由不予退稅或少退稅額的現象屢屢發生。企業為了達到摻廢渣30%的目的，要出資調整工藝方案及改造相應設備，增大了生產成本，若在退稅問題上遇到麻煩，極大的挫傷了企業綜合利用和處置工業廢棄物的積極性。建議國家發改委能夠督促各級政府有關部門按照國家免增值稅政策辦事，避免企業花大氣協調當地政府辦理退稅事宜。

      5. 對新型干法企業實施優惠電價

      水泥產業是高耗能產業，隨著煤、電、油、運的漲價，水泥生產成本增加很大，再加上水泥低附加值的特性，水泥生產企業生存面臨很大挑戰，希望國家發改委能向支持鋼鐵和電解鋁行業一樣，給予水泥產業，特別是采用新型干法工藝的水泥企業優惠電價的支持。

      6. 實施鐵路運價下浮優惠政策

      由于水泥行業自身的特點，受公路銷售半徑的限制，鐵路運輸是大型水泥企業的主要運輸方式，運輸費用對企業成本影響較大。對利用排空車輛運輸水泥及熟料的企業，鐵路部門應給予運費下浮10%的優惠政策，進一步調動企業采用鐵路運輸的積極性。希望國家發改委能夠協調解決水泥行業大企業集團享受鐵路運費下浮的優惠政策。

      7. 保留水泥出口退稅政策

      世界范圍內經濟穩定增長，水泥和熟料貿易量不斷增長，貿易價格不斷上揚，目前是世界水泥貿易市場最活躍時期。我國大型水泥企業集團看準這個商機，近兩年投巨資建設了出口碼頭，目的之一是為我國水泥在世界水泥市場上占有一席之地抓住機會；第二水泥銷售受季節、氣候的影響因素較大，出口部分水泥可起到調節國內水泥市場及企業生產的作用；第三出口水泥可使更多國家認知中國的水泥產品，帶動水泥技術裝備的出口，促進大型水泥企業集團在國外投資建廠。因此請發改委對剛剛起步的新型干法水泥出口繼續給予支持，保留出口退稅政策。

      8. 推動水泥窯處置廢棄物及焚燒垃圾工作

      水泥窯處置廢棄物及焚燒垃圾節能又環保，在經濟發達國家已廣泛實施。歐洲國家燒制熟料一次能源的替代率已超過30%，而且每年繼續上升。我國僅北京水泥廠及上海萬安集團開始了此項工作。為推動此項工作的開展，在借鑒先進國家成熟經驗的基礎上，加強水泥窯處置廢棄物的有關政策、法規、產品標準、使用規范及工藝技術裝備的研究和開發非常必要。請國家在政策及資金上給予支持，協會可協助做些力所能及的工作。