浙江龍盛：業績略好于預期同比增68%
2007-07-27 00:00
浙江龍盛（600352）(行情，資訊)公告中期業績：報告期實現主營業務收入15億元，同比增長33%；實現凈利潤1430萬元，同比增長68%，折合每股收益0.242元，每股經營性現金流0.27元。
本次節能減排政策的執行力度和執行時間超出了分析師的預期，這將使得染料價格難以下跌；若政策力度進一步加大，價格甚至仍有提高的可能。隨著本次增發募投項目減產投產，污染較重的分散染料在業務收入和毛利中的占比將逐步下降，活性染料、中間體、減水劑08-09年貢獻利潤隨產量大幅增長，在業務中的占比將逐步提高。出口退稅取消后，公司已無利可圖，一定會提高產品價格，而目前國內分散染料價格上漲20%－30%的形勢支撐染料價格上漲。國內染料由于限產，國內供應量較以前大幅下降，公司可以轉移部分出口產品至國內銷售。
申銀萬國分析師周小波等上調全年盈利預測，預計07－09年每股收益分別為0.60、0.80、1.06元。如果假設增發攤薄15%，則 07-09的每股收益為0.52、0.70、0.91元；分別對應的市盈率為23、17、13倍。可給予08年25倍的市盈率，維持“買入”評級，目標價 17.5元。
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