中鐵二局：鐵路建設拉動業績爆發增長
2007-07-12 00:00
中鐵二局( 18.80,-0.13,-0.69%)（600528）(行情，資訊)是我國兩大鐵路建設集團（中鐵工、中鐵建）系統下唯一的上市公司，是一家擁有鐵路工程施工總承包特級資質的大型建筑企業。公司鐵路建設業務占市場份額約4%-5%左右。預計06年公司鐵路建設收入增幅將達60%以上。目前公司已獲得珠三角地區及京津城際高速部分標段項目。
隨著國家加大對鐵路建設投資，各個項目標段的概算標準提高，有助于扭轉鐵路施工行業微利甚至虧本經營的窘境。大額標段高速鐵路項目有利于企業發揮規模統籌優勢，進一步降低單位建造成本。未來集團公司將很有可能繼續通過整合集團優質資產注入上市公司方式，進行直接融資。07年初，公司通過定向增發獲得母公司下八家房地產開發企業，實現以工程施工和城市運營商雙輪驅動的業務模式。未來，公司計劃通過對小城鎮的土地一級開發充分發揮企業在路基橋梁土地平整等方面的優勢，打造城市運營商概念。因房地產業務的并入07年后企業利潤率將大幅度提高，其良好的成長性也提升了公司股票估值空間。
申銀萬國分析師金溢彥預計，公司未來07-09年每股收益分別達到0.44，0.69和0.87元。目前股價相當于08年動態市盈率25倍。給予“買入“評級。
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