中聯重科（000157）：混凝土機械領導者
2007-02-07 00:00
公司主要產品為混凝土機械和起重機械，其混凝土機械業務和三一重工作為國內絕對領先的企業占據同行大部分利潤，在經歷2005因行業短期回落導致訂單下降，所以利潤同比略有下滑，但是進入2006隨著固定資產投資增長和房地產火爆，混凝土機械收入重新進入增長時期。公司開發出旋挖鉆機、混凝土攪拌站、600 噸履帶式起重機等產品，由于產品毛利較高，對明年收入、利潤增長貢獻不容小視。公司的起重機由于以前增長過大，預計未來銷售趨于平穩，目前主要例如增長點勢混凝土機械市場成長、新品旋挖鉆機帶領的貢獻，此外公司集團架構將會被取消，集團現有鑄造業務也將注入上市公司，帶來6000 萬利潤增加。
預計2007EPS 在1.15 元，2006全年EPS 在0.87元。未來幾年中聯業績增速在20%以上，作為工程機械公司龍頭當前估值較低，可以增持。
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