重大建設項目帶來重大題材
2006-03-23 00:00
電力、鐵路等項目投資增速在“十一五”期間加快。有關部門透露到２０２０年中國鐵路要建成超過１．２萬公里的客運專線和約１．６萬公里的其他新線主要干線實現客貨分線全國營業里程將達到１０萬公里運輸能力滿足國民經濟和社會發展需要主要技術裝備要達到或接近國際先進水平。為推進中國鐵路跨越式發展實現《中長期鐵路網規劃》的目標需要２萬億元人民幣的鐵路建設資金。涉及的上市公司包括：晉西車軸、湘電股份、Ｇ臥龍、時代新材、中鐵二局、鐵龍物流等。
“十一五”期間國家電網公司將投資９０００億元左右用于基礎電網的建設，國家電網公司新增３３０千伏及以上輸電線路６萬千米、新增變電容量３億千伏安，到２０１０年，國家電網公司的跨區輸電能力要達到４０００多萬千瓦、輸送電量達到１８００多億千瓦時。隨著電網建設力度的加大，電力一次設備（變壓器、電力開關、電線電纜）、二次設備（繼電器、電力保護裝置、電力自動化設備）、電力環保（除塵器和煙氣脫硫設備）行業景氣度將持續上升，使得相關上市公司的業績持續受益，包括主營變壓器和電線電纜，同時又具備新能源背景的特變。
機械行業中的重大裝備制造業的國產化將給予支持。“十一五”規劃中指出我國要推進產業結構優化升級，以自主創新提升產業技術水平，加快發展先進制造業。同時《國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見》的頒布也給我國的機械行業中的重大裝備業帶來了政策保障和發展空間。要發展我國的裝備制造業的重點主要是：高效清潔發電和輸變電、大型石油化工、先進適用運輸裝備、高檔數控機床、自動化控制、集成電路設備和先進動力裝置等領域，同時行業內具有技術領先、自主創新能力強、具備品牌和規模優勢的企業預計將會得到快速發展。在我國這類產業已經具備了創新和產品差異化的基礎。呈現資本和技術密集型的雙重特征，存在較高的進入壁壘。生產設備的國際化水準和擁有自主知識產權是產品創新和差異化的基礎，這種公司一旦解決了產能瓶頸的問題將有實力進軍國際市場。
可關注的公司包括如機床行業中的沈陽機床、礦山設備中的天地科技、鐵路等軌道交通設備中的晉西車軸、航空航天等軍工設備中的火箭股份、.html軸研科技和海特高新、船舶設備中的滬東重機、工程機械中的桂柳工、江鉆股份、煤礦機械中的天地科技以及等。同時繼續關注具備國際競爭力的行業龍頭企業，如振華港機、中集集團。
國防軍工業構成未來兩年重大題材。近年來國家加大了對國防建設的投入資金，政策上也大力扶持此行業的發展，特別是“十一五”規劃提出了要求。發展強大的航空工業，不僅是填補國民經濟領域空白的問題，也不僅是發展經濟的要求，而是中國國防能力強弱的決定因素，是關系到國家安全的戰略性要求。同時我們認為該行業是不受國家宏觀調控、經濟增速回落影響的，是比較典型的抗周期性行業。從今年開始國防軍工概念已經開始成為市場的熱點之一，機構紛紛開始投資該板塊，預計未來幾年仍將成為市場的熱點之一。相關的細分板塊包括：航空航天軍工業——“箭、彈、船、星”，如火箭股份、中國衛星、航天電器等；有色金屬業——鈦、銅、鎳、稀土、如寶鈦股份等；航空制造業及相關服務業，如洪都航空、西飛國際、海特高新、軸研科技等；船舶制造業，如滬東重機、江南重工、廣船國際、風帆股份等。
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